क्या इंफोसिस ने Q4 में टीसीएस को पछाड़ा? जानिए कौन सा आईटी स्टॉक देगा ज़्यादा प्रॉफिट
भारत की दूसरी सबसे बड़ी सॉफ्टवेयर फर्म इंफोसिस लगातार तीसरे साल राजस्व में अपने बड़े प्रतिद्वंद्वी टीसीएस की तुलना में तेजी से बढ़ी। यहां जानिए विश्लेषकों का कहना है कि आपको किस शेयर को खरीदना चाहिए?
भारत की दूसरी सबसे बड़ी आईटी सर्विस प्रोवाइडर इंफोसिस का नेट प्रॉफिट मार्च में समाप्त तिमाही में 12 प्रतिशत बढ़कर 5,686 करोड़ रुपये हो गया, जो एक साल पहले की अवधि में 5,076 करोड़ रुपये था, जबकि इसका रेवेन्यू लगभग 23 प्रतिशत बढ़कर 32,276 करोड़ रुपये हो गया, 26,311 करोड़ साल-दर-साल (YoY) की तुलना मे। इंफोसिस ने मजबूत डील पाइपलाइन और डिजिटल और क्लाउड कंप्यूटिंग सेवाओं की निरंतर मांग के बीच चालू वित्त वर्ष के लिए 13-15 प्रतिशत राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया है। वित्त वर्ष 2013 के लिए कंपनी का ऑपरेटिंग मार्जिन 21 फीसदी-23 फीसदी है।
इंफोसिस ने टीसीएस को पछाड़ा
इन्फोसिस के आंकड़े एक और तिमाही के लिए टीसीएस को मात देने में सफल रहे। पिछली कुछ तिमाहियों से यही रुझान बना हुआ है। इंफोसिस ने कहा कि टीसीएस के लिए 15.75 फीसदी की तुलना में उसकी राजस्व वृद्धि सालाना आधार पर 22.7 फीसदी थी।
इसी तरह, इसने टीसीएस के 7.4 प्रतिशत की तुलना में शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर 12 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की। कंपनी ने कहा कि उसके बोर्ड ने 16 रुपये प्रति शेयर के अंतिम लाभांश की सिफारिश की है। पहले से भुगतान किए गए 15 रुपये प्रति शेयर के अंतरिम लाभांश के साथ, वित्त वर्ष 22 के लिए प्रति शेयर कुल लाभांश 31 रुपये होगा, जो कि वित्त वर्ष 2011 की तुलना में 14.8 प्रतिशत अधिक है।
इंफोसिस टीसीएस के मुकाबले 10 फीसदी की छूट पर कारोबार करती है, जबकि 2 फीसदी अधिक आय वृद्धि के दृष्टिकोण के बावजूद, वैश्विक ब्रोकरेज जेफरीज ने प्रकाश डाला। नोट में कहा गया है, “हालांकि हम उम्मीद करते हैं कि स्टॉक चौथी तिमाही के नतीजों के बाद सही होगा, लेकिन हम ध्यान दें कि वित्त वर्ष 2020 के बाद से, जब भी इंफोसिस टीसीएस पर 10 प्रतिशत की छूट पर कारोबार करती है, तो उसके स्टॉक ने अगले 12 महीनों में टीसीएस को 10 प्रतिशत तक पीछे छोड़ दिया है।”
जेफरीज ने मजबूत विकास दृष्टिकोण पर 2,050 रुपये के संशोधित लक्ष्य मूल्य के साथ इन्फोसिस के शेयरों पर अपना ‘खरीदें’ टैग बनाए रखा है, जबकि इन्फोसिस के Q4 परिणाम अनुमानों से चूक गए हैं।
यह पूछे जाने पर कि चौथी तिमाही के आंकड़े बाजार की उम्मीदों से पीछे क्यों हैं, इंफोसिस के सीईओ सलिल पारेख ने एक ब्रीफिंग में संवाददाताओं से कहा कि तिमाही में जबर्दस्त बिक्री वृद्धि हुई है, एक अनुबंध की स्थिति से संबंधित एक ग्राहक के साथ एक समस्या थी।
हालांकि 4QFY22 में विकास मौन था, मांग बरकरार है और ऑर्डर बुक मजबूत बनी हुई है। घरेलू ब्रोकरेज मोतीलाल ओसवाल के अनुसार, प्रबंधन का FY23 विकास मार्गदर्शन और उच्च हेडकाउंट अतिरिक्त मांग पर और अधिक दृश्यता प्रदान करता है, जिसकी आईटी स्टॉक पर प्रति शेयर 2,000 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ खरीदें रेटिंग है।
ब्रोकरेज फर्म एमके के विश्लेषकों का मानना है कि परिचालन प्रदर्शन में कमी आने से निकट भविष्य में इस शेयर पर असर पड़ेगा। इसने व्यापक-आधारित मांग, स्थिर बाजार हिस्सेदारी लाभ और मजबूत नकदी उत्पादन को देखते हुए 1,970 रुपये के संशोधित लक्ष्य मूल्य के साथ खरीदें को बनाए रखा है।
जबकि आईटी क्षेत्र जिस रीलेटीव रक्षात्मकता का दावा करता है, वह कायम है, एचएसबीसी के इक्विटी रणनीतिकार कम क्षेत्र भार की सलाह देते हैं। वैश्विक शोध फर्म ने टीसीएस के लिए होल्ड रेटिंग की पुष्टि की है, इंफोसिस को डाउनग्रेड किया है और लक्ष्य कीमतों में कटौती करने के लिए कहा है कि रुपये में कमजोरी शेयरों के लिए एक उल्टा जोखिम है।
“हम वित्त वर्ष 2013 में कम संभावित बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए इन्फोसिस को डाउनग्रेड करते हैं, लाभप्रदता के लिए एक नीचे का जोखिम, और विकास अनुमानों तक सीमित; टीपी (टारगेट प्राइस) को 2,225 रुपये से घटाकर 2,040 रुपये करें। टीसीएस पर पकड़ बनाए रखें और टीपी को 4,310 रुपये से घटाकर 3,760 रुपये करें।”
भारतीय आईटी क्षेत्र को आमतौर पर कमजोर एक्सचेंज दर से लाभ होता है, जिसमें बड़ी फर्मों की कमाई का एक बड़ा हिस्सा अमेरिकी डॉलर में होता है।
जबकि आईटी क्षेत्र अपेक्षाकृत आकर्षक बना हुआ है, अनुसंधान फर्म का मानना है कि ऐसे समय में जब मूल्यांकन “अनडिमांडींग नहीं” होता है, विकास के लिए थोड़ा ऊपर की संभावना और मार्जिन में गिरावट का जोखिम आईटी शेयरों के लिए उच्च स्तर पर जाने के लिए जगह को बाधित करता है, ब्रोकरेज ने नोट किया।
