क्रिसिल रेटिंग्स ने एक रिपोर्ट में कहा, गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों को अपने बकाया कर्ज के करीब 18 लाख करोड़ रुपये के करीब वित्त वर्ष 23 में उच्च स्तर पर पुनर्मूल्यांकन होने की संभावना है।
क्रिसिल रेटिंग्स ने एक रिपोर्ट में कहा कि गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों को अपने बकाया कर्ज के करीब 18 लाख करोड़ रुपये के करीब वित्त वर्ष 23 में उच्च स्तर पर पुनर्मूल्यांकन होने की संभावना है, बढ़ती ब्याज दर परिदृश्य के बीच, क्रिसिल रेटिंग्स ने मंगलवार को एक रिपोर्ट में कहा। एजेंसी को उम्मीद है कि एनबीएफसी (गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों) की उधार लागत इस वित्त वर्ष में 85-105 आधार अंक (बीपीएस) बढ़ जाएगी, जो हाल ही में दो चरणों में रेपो दर में 90 आधार अंकों की बढ़ोतरी और अन्य 75 की अपेक्षित वृद्धि के कारण है।
शेष वित्तीय वर्ष में बी.पी.एस. एजेंसी ने कहा कि उसके रेटेड एनबीएफसी के विश्लेषण से पता चलता है, “15 लाख करोड़ रुपये का कर्ज, या 31 मार्च, 2022 तक बकाया कर्ज का लगभग 65 प्रतिशत, इस वित्तीय वर्ष में ब्याज रीसेट या परिपक्वता के कारण पुनर्मूल्यांकन के कारण है। उधारी में अपेक्षित वृद्धि का समर्थन करने के लिए और 3 लाख करोड़ रुपये का वृद्धिशील ऋण जुटाए जाने की संभावना है। एनबीएफसी के लिए बैंक एक प्रमुख फंडिंग संसाधन बने हुए हैं। एनबीएफसी की कुल उधारी में बैंकों की हिस्सेदारी मार्च 2022 में बढ़कर 34 प्रतिशत हो गई, जो मार्च 2018 में 27 प्रतिशत थी।
अध्ययन से पता चलता है कि पिछले पांच वित्त वर्षों में एमसीएलआर में वृद्धि या कमी रेपो दर में बदलाव के साथ तालमेल नहीं बिठा पाई है। साथ ही, रेपो-लिंक्ड बैंक सुविधाओं पर ब्याज दरें इस तरह के बदलावों को बहुत जल्दी दर्शाती हैं, ”एजेंसी के वरिष्ठ निदेशक और उप मुख्य रेटिंग अधिकारी कृष्णन सीतारमन ने कहा..
एजेंसी ने कहा कि एनबीएफसी पोर्टफोलियो में फिक्स्ड और फ्लोटिंग रेट उधारी के मिश्रण के आधार पर दरों में बढ़ोतरी का असर अलग-अलग होगा।पहले, आरबीआई द्वारा किए गए इस तरह के दरों में बदलाव का प्रसारण एक अंतराल के साथ होता था। हालाँकि, अक्टूबर 2019 से बैंकों के अस्थायी ऋणों को अब रेपो जैसे बाहरी गेज के लिए बेंचमार्क किया गया है, फंड-आधारित उधार दर (एमसीएलआर) की सीमांत लागत से जुड़े ऋणों की तुलना में पास-थ्रू अपेक्षाकृत तेज है।
“अध्ययन से पता चलता है कि पिछले पांच वित्त वर्षों में एमसीएलआर में वृद्धि या कमी रेपो दर में बदलाव के साथ तालमेल नहीं रखती है। साथ ही, रेपो-लिंक्ड बैंक सुविधाओं पर ब्याज दरें इस तरह के बदलावों को बहुत जल्दी दर्शाती हैं, ”एजेंसी के वरिष्ठ निदेशक और उप मुख्य रेटिंग अधिकारी कृष्णन सीतारमन ने कहा।
रिपोर्ट में कहा गया है कि होम लोन में, प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) का 35-40 प्रतिशत, एनबीएफसी मौजूदा और नए दोनों ग्राहकों को उच्च दरों पर पारित करने में सक्षम होना चाहिए, क्योंकि यहां उधार दरें मुख्य रूप से प्रकृति में तैर रही हैं, रिपोर्ट में कहा गया है।लेकिन यह वृद्धि उतनी नहीं होगी जितनी कि उधार लेने की लागत में वृद्धि, बैंकों से तीव्र प्रतिस्पर्धा के बीच, यह कहा।वाहन वित्त, और सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (MSME) वित्तपोषण जैसे अन्य खंडों में प्रमुख रूप से निश्चित दर ऋण शामिल हैं। इसलिए केवल वृद्धिशील ऋणों पर उच्च ब्याज दरों पर शुल्क लिया जाएगा।
एनबीएफसी का सकल प्रसार (उधार दर घटाकर उधार लेने की लागत) चालू वित्त वर्ष में 40-60 बीपीएस कम हो जाएगा। एजेंसी ने कहा कि पिछले दो वित्तीय वर्षों में बनाए गए पर्याप्त प्रावधान बफर द्वारा इस निचोड़ की भरपाई की जाएगी, जिसने उनकी क्रेडिट लागत को क्रैंक किया था।
इसके निदेशक अजीत वेलोनी ने कहा कि पिछले वित्त वर्ष में, कई एनबीएफसी ने अपने प्रावधान बफर आंशिक रूप से जारी किए थे, जिससे उनकी क्रेडिट लागत कम हो गई थी।
“अभी भी पर्याप्त मात्रा में कुशन उपलब्ध है – संपत्ति का 0.5 प्रतिशत से 2 प्रतिशत – आकस्मिक प्रावधान के रूप में। इसका मतलब है कि वृद्धिशील प्रावधान कम होगा। नतीजतन, पिछले वित्त वर्ष की तुलना में इस वित्त वर्ष में लाभप्रदता लगभग स्थिर रहने की संभावना है, ”उन्होंने कहा।
रेटिंग एजेंसी ने कहा कि पर्याप्त प्रावधान के अलावा, चालू वित्त वर्ष में अधिकांश एनबीएफसी के क्रेडिट प्रोफाइल को पर्याप्त तरलता और बेहतर पूंजीकरण द्वारा समर्थित किया जाएगा।
एनबीएफसी की पुनर्रचित बही के बारे में बात करते हुए सीतारामन ने कहा कि हालांकि इस खंड से भुगतान और संग्रह शुरू हो गया है, संग्रह दक्षता अभी भी सामान्य ऋण पुस्तिका से कम है।
“हम सामान्य बही की तुलना में पुनर्गठित पुस्तक से एनपीए में उच्च स्तर की फिसलन की उम्मीद करते हैं। यह ऐसी चीज है जिस पर एनबीएफसी को कड़ी निगरानी रखनी होगी।’
उन्होंने कहा कि असुरक्षित और एमएसएमई ऋणों में फिसलन की सीमा अधिक होगी, जबकि आवास और स्वर्ण ऋण खंड में यह कम होगी।
सीतारामन को उम्मीद है कि हाउसिंग और गोल्ड लोन में गिरावट एक अंक में होगी – 5-10 प्रतिशत रेंज- और असुरक्षित और एमएसएमई सेगमेंट में अधिक होने की संभावना है, सीतारामन ने कहा।
