एक रिपोर्ट में कहा गया है कि गैर-बैंक वित्त कंपनियां (एनबीएफसी) अपनी वित्त पोषण आवश्यकताओं के लिए बैंकों पर अधिक निर्भर होने की संभावना है क्योंकि पूंजी बाजार में ब्याज दरें सख्त हो रही हैं।
इंडिया रेटिंग्स एंड रिसर्च ने एक रिपोर्ट में कहा कि जैसे-जैसे यह क्षेत्र अपनी वित्त पोषण आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए बैंकों की ओर बढ़ता है, छोटे एनबीएफसी अपनी फंडिंग लागत में तेज वृद्धि देख सकते हैं।
एजेंसी ने बुधवार को एक रिपोर्ट में कहा, “गैर-बैंक वित्त कंपनियों (एनबीएफसी) की उधारी वित्त वर्ष 23 में बैंकों के लिए तिरछी हो सकती है, क्योंकि पूंजी बाजार में दरें सख्त हो गई हैं।”
FY23 में NBFC के फंडिंग मिक्स में बदलाव कमर्शियल पेपर्स के जरिए शॉर्ट-टर्म फंडिंग के अनुपात में वृद्धि और कुछ हद तक डिबेंचर फंडिंग को बैंक फंडिंग द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा।
रिपोर्ट में कहा गया है कि बड़ी एनबीएफसी द्वारा बड़ी मात्रा में उधार लेने से बैंकों के इस क्षेत्र में एक्सपोजर में और वृद्धि होगी, और छोटे एनबीएफसी को भीड़ का सामना करना पड़ सकता है।
एजेंसी ने कहा कि ब्याज दरों में वृद्धि के साथ, आरबीआई द्वारा दो चरणों में रेपो दर में 90 आधार अंकों (बीपीएस) की वृद्धि के बाद, एनबीएफसी को संस्थागत फंडिंग के कारण बैंकों की तुलना में वृद्धिशील फंडिंग लागत में तेजी से वृद्धि होगी।
वित्त वर्ष 23 में एनबीएफसी की लगभग एक-तिहाई उधारी पुनर्वित्त के लिए आएगी, यह नोट किया गया।
इसके अलावा, एनबीएफसी बैलेंस शीट पर बैंक फंडिंग ज्यादातर फ्लोटिंग प्रकृति की होती है और इसमें ऊपर की ओर पुनर्मूल्यांकन भी देखा जाएगा।
हालांकि, एजेंसी ने कहा कि मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट (एमसीएलआर) से जुड़ी फंडिंग से रेपो और टी-बिल जैसे मार्केट बेंचमार्क से जुड़े उधार की तुलना में लागत में कमी आएगी।
रिपोर्ट में कहा गया है कि दरों में वृद्धि से वित्त वर्ष 23 में वित्त पोषण लागत में सालाना आधार पर 90-100 बीपीएस की वृद्धि हो सकती है। कुछ चुनिंदा सेगमेंट में बढ़त का असर हो सकता है।
एजेंसी ने कहा कि मौजूदा अनिश्चित परिचालन माहौल ने एनबीएफसी को बैलेंस शीट पर 5-10 प्रतिशत की संपत्ति की सीमा में अतिरिक्त तरलता बनाए रखने के लिए प्रेरित किया है, जो अतिरिक्त तरलता के नकारात्मक कैरी के कारण लाभप्रदता को प्रभावित करता है।
हालांकि, एनबीएफसी ऑपरेटिंग माहौल में सुधार और फंडिंग लागत में वृद्धि के साथ नकारात्मक कैरी के प्रभाव को कम करने के लिए तरलता बफर को कुछ हद तक कम कर देगी, एजेंसी ने कहा।
